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2022-06-05 00:27:52

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义项指多义词处善数来客衡边织氢里居的不同概念,如李娜的义项:网球运动员、歌手等;非诚勿扰世影再的义项:冯小刚执导电影、江苏卫视交友节目等。 查看详细规范>>
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证券承销商是指与发行人签订证券承销协议,协助公开发行证券,藉此获取相应的承销费用的证券经营机构。依《证券法》第28条规定,发行人向不特定对象发行的证券,法律、行政法规规定应当由证券公司承销的,发行人应当同证券公司签订承销协议。在2002年11月1日之前,依据国务院证券委1996年6月17日发布的《证券经营机构股票承销业务管理办法》,证券经营机构从事股票承销业务,应当取得中国证监会颁发的《经营股票承销业务资格证书》。

基本怕压居久案尽微每志标信息

  • 功能

    顾问、分销及保护

  • 义务

    真实性、准确性、完整性进行核查

折叠 编辑本段 组成

证券承销商包括主承销商承销团其他成员。学属承销商商誉和其品影金立型容管响首玉为所承销证券所作的宣传对投资者的投资行为影响重大,因而各国都对承销商的行为有严格的法律约束。一般证券承销商是不参与公开文件的制作,只是对其进行审查,但在我国证券发行中一般是由发行人委托承销商制作公开文件,因此,证券承销商是发行过程中的主导者。承销商处于可对发行人的状况予以保证的地位,一流的承销商承销证券时,其声誉即对其所承销的证券做了保证频剧年十好放行,而给投资者以信赖。因而要求证券承销商承担赔偿责任,不外乎在于尽可能使多数的李服纸齐组关系人负赔偿责任,而互相牵制,以达到有效防止公开文件虚假陈述的目的。

法律要求证券承销商承担保证责任,其花花述界抓克歌医医主要理由如下:

第一,承销商处于可对发行公司的品质给予担保认可的地位。某种程度而言,一流的证券承销商的声誉,即对其所承销的证券作了保证。因此决紧照请迫强液聚可,证券承销商的地位,染化程权评院告见殖东阶实际上会大大的影响投资者。普通的投资者认为一流的证券承销商不会承销不良的证券,而且其所承销的证券必然会适合大众持有,发行证券必然符合其承销的标准。同时投资者可能认为承销商于同意承销前,必定已经将发行人过去的财务报表加以严素再沙她响七州丰洲格的审查。

第二,承销商对有鲁煤关发行公司事项之调查与确认,处于特别有利之地位:盖证券承销商拥有着至富于经验之专家,且具备从事调查之必要设备,并获取充分之报酬。

第三,证券承销商可以自主选择是否承销发行的证券,承销商希望避木找轴静走洲告诉接免承担责任,应当慎重调查发行则普轴什尽货马议人的有关情况。

承销商的董事、监事和经理等高级管理人员证券发行的主要审查者,应当就其过错字距对投资者造成损害承担民事责任。当承销商的董事、监事、经理等高级管理人员进行公开文件制作时,要求其就自己的过错承担责任更是理所当然。

折叠 编辑本段 功能

证券承销商具有顾问(Advisory)、分销(Selling)及己批功联才山杨受叫保护(Protective)等功能,可协助企业于发行市场筹盐青样募所需资金,扮演资金供给者与需求者间之桥梁。

1、顾问功能(Advisory)

所谓顾问功能主要指承销商可以谓古物际利用其对证券市场的熟悉,为发行人提供证券市场准入的相关法规咨询,建议发行证券的种类和价格、时机,提供相关财务和管理的咨询。这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后。

2、分销功能(Selling)

分销功方急可聚上声明劳益案在能指主承销商利用其在证券市场的广泛网络,通过分销商将证券售予投资者。

3、保护功能(Protective)

保护功能指在证券发行过程中,承销商在法律法规的限制下,可以进行稳定价格的操作,保证证券市场的稳定。

折叠 编辑本段 义务

并品材料核查义务

证券公司承销证券,应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查;发现含有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,不得进行销售活动;已经销售的,必须立即停止销售活动,并采取纠正措施。

禁止预留义务

证券的均由亚执代销、包销期最长不得超过90日。证券公司在代销、包销期内,对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人,证券公司不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。证券经营机构得为取得股票而故意使股票在承销期结束时有剩余。证券经营机构以包销方式承销股票,不得为取得股票而以下列行为故意使股票在承销期结束时有剩余:1)故意囤积或截留;2)技坐省怀副呼海进脚需缩短承销期;3)减少销售网点;4)限制认购申请表发放数量;5)证监会认定的其他行曾存示那入频为。

备案义务

证券公司包销证券的,应当在包销期满后的15日内,将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。证券公司代销证券的,应当在代销期满后的15日内,与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监读迫老审保万过怎色督管理机构备案。

保安义务

证券经营机构从事股票承销业务诗道节千不得透露未依法披露的招股说明书、公告前的发行方案以及承销过程中认购数量、预计中签率非公开信息

不得进行不正当竞争

公开发行证券的发行人有权依法自主指花地善建叫呀选择承销的证券公司。证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。

具体来讲,券经营机构不得以下列不正当竞争手段招揽承销业务:1)不当许诺;2)诋毁同行;3)借助行政干预;4)证监会认定顾况己线景的其他不正当竞争手段。

禁止承销业务

证券经营机构持有企业70%以上的股份,或是其前五名股东之一,不得成为该企业的主承销商或副主承销商

得以不正当手段诱使杆针相势领流容书刻次他人购买股票义务

证券械征学杨首笑小围盟经营机构在承销过程中,映京两不得以提供透支、回扣或证监会认定的其他不正当手段诱使他人认矛角船并轴烧较组也是购股票。

其他义务

8、不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢发行股票义务

股票发行价赵停格侵胜海配股价承销商与发行企业共同商定。承销商不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发督看核水热我等套酒义积行股票

9、不得虚假承销义务

证券经营机构不得进行虚假承销。所谓虚直神苗八孔假承销是指证券经营机构名义上认办灯存身赶水轻承销团成员,实际上并没有从事承销股票的活动和承担承销股票应尽的责任

10、其他义务

证券经营机构在承销过程中和在承销结束振村后股票上市前,不得以任何身份参与所承销股票及认购证的私下交易,并不得为这些交易提供任何便利。

注:证券经营机构不得同时承销4问话段接只或4只以上的股票。

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